2018年，全球各大交易所的放假安排如同一部精准的“金融时钟”，在年复一年的运转中划下清晰的休止符，这些看似“空窗”的日子，实则是金融市场保持稳健运行的重要缓冲，既关乎市场参与者的休憩与规划,更暗藏着监管层对市场节奏的把控逻辑。

假期地图：全球市场的“同步与差异”

  2018年，交易所的假期主要围绕法定节假日、区域性传统节日及特殊纪念日展开，国内市场方面，上海证券交易所、深圳证券交易所及期货交易所的假期高度统一：春节（2月15日至21日，共7天）、清明节（4月5日至7日，共3天）、劳动节（4月29日至5月1日，共3天）、端午节（6月18日至19日，共2天）、中秋节（9月24日至25日，共2天）及国庆节（10月1日至7日，共7天），全年累计休市约22个交易日，春节与国庆的“黄金周”休市时间最长，旨在让市场参与者度过完整的传统节日。

  国际市场上，节奏则呈现出“东西差异”，纽约证券交易所、纳斯达克春节不休市，但感恩节（11月22日）、圣诞节（12月25日）及元旦（2019年1月1日）为法定休市日；伦敦证券交易所则受复活节、圣诞节及银行假日影响较大，全年休市天数略多于美国，香港交易所的假期则兼具中西方特色，春节、端午节、中秋节等传统节日与圣诞节、元旦并列，全年休市天数约19天，与内地市场形成“错峰互补”。

假期效应：从“交易空窗”到“市场调节”

  交易所放假并非简单的“暂停键”，而是金融生态链中的重要调节机制，对投资者而言，长假意味着交易时间的“强制中断”，既避免了因情绪化决策导致的非理性交易，也为持仓调整与策略复盘提供了窗口——例如春节前，市场常出现“红包情结”下的红包行情，而节后则需关注资金回流与政策变化；对机构投资者来说，长假是资产配置的“黄金期”，需提前布局节后行情，避免因休市错失机会。

  对市场整体而言，假期有效降低了短期流动性波动，2018年春节前，A股市场曾因资金面趋紧出现调整，而长假期间央行“临时准备金动用安排”（CRA）的落地，节后首日市场便迎来“开门红”，可见假期为政策调控与市场情绪修复预留了空间，国际市场在假期期间的行情波动，也会通过开盘后的“跳空缺口”传导至国内市场，2018年国庆节后（10月8日），A股受外围大跌影响低开低走,正是跨境风险传导的典型案例。

背后的逻辑：制度稳定与市场预期的平衡

  交易所放假安排的核心逻辑，在于“稳定”与“预期”的平衡，固定且可预测的假期表，为市场参与者提供了明确的交易节奏，便于制定长期投资计划；传统节日与假期的绑定，体现了金融市场对本土文化的尊重，增强了市场参与者的归属感。

  2018年，全球经济处于“加息周期”与“贸易摩擦”交织的复杂阶段，交易所假期的“稳定性”更显珍贵，无论是A股的“MSCI纳入”进程，还是原油、黄金等大宗商品的定价波动，都需要一个可预期的休市环境来避免短期冲击，正如业内人士所言：“假期不是市场的‘真空期’，而是‘蓄力期’——让规则沉淀，让情绪平复，让市场在休止符后，重新奏响稳健的旋律。”

  回望2018，交易所的每一次放假，都是金融市场自我调节的缩影，在交易与休憩的交替中，市场既保持了活力，也守住了底线，这或许就是“休止符”的意义：不是停止,而是为了更好地前行。